年內時間即將過半,全球上半年的IPO市場數據也逐漸顯現。6月18日,德勤中國發布的《2021年中國內地和香港新股市場中期表現及前景展望》顯示,上半年美國、香港和A股市場繼續領跑。

 

其中,納斯達克不管是在上市數量還是融資規模方面都位列第一,融資規模達3566億港元。上交所以139只新股上市數量緊隨納斯達克之后,但募資規模為1707億港元,排名低于紐交所和港交所。

 

值得注意的是,全球前十大新股融資額較去年同期增長32%,其中半數來自香港和中國內地,愈來愈多的香港和中國內地新股出現于全球前十大新股融資額排行榜。其中,快手科技以483億港元的融資額位列全球第一。

 

A股新股發行速度穩步上升,股民認購熱情未見減退

 

上半年中國內地新股發行速度大幅上升,從去年的117只新股上升至244只新股,居歷史同期第一高位,融資額也從1381億元上升至2079億元,但平均融資額有所下降。報告認為,《新證券法及創業板推行試點注冊制改革利好A股市場,科創板和創業板發行速度穩步上升。

 

具體來看,617日,A股市場已有197只新股上會,其中創業板和科創板占比接近8。從審核狀態來看,180只已審核通過,10只上會未通過。而且上市申請名單也大幅上升,截至617,申請上市的公司共達627家。

 

從融資規模來看,上半年三峽能源、和輝光電、天能股份、華利集團和重慶銀行融資額位列前五,合計融資424億元,較去年同期下降7%,整體規模減少32億元。

 

從企業IPO數量來看,制造業和消費行業的占比上升明顯,醫療及醫藥行業比例略有下降,科技、傳媒和電信行業比例下降明顯;從融資額來看,制造行業的融資金額遙遙領先,能源與資源行業位居第二。

 

報告還顯示,上半年中國內地新股認購熱情未見減退,100%IPO獲得超額認購,在獲得超額認購的項目當中,所有企業獲得超額認購100倍以上。

 

德勤中國全國上巿業務組中國A股資本巿場華北區主管合伙人童傳江表示,"新股活動在2021年第二季度恢復穩健發展,四個市場都較2020年上半年更活躍,科創板和創業板新股發行速度穩步上升。這些改善正是新證券法實施、創業板注冊制改革帶來的成果。"

 

報告預計,截至2021年年底,在科創板新股穩定發行,以及創業板實施注冊制的支持下,大部新股將會來自科創板和創業板。從行業來看,中小型制造及科技企業將會推動新股的數量。

 

目前已通過發審會有176家企業正輪候上市,預計在年內能被大部分消化。報告顯示,預計今年內地新股發行會持續增長,其中,科創板、創業板和上海、深圳主板合計將會有510-600只新股上市,募集資金在4000億元-5100億元左右。

 

"長期以來,不論海外市場的發展如何,中資企業都是渴望能夠于國內市場上市的。監管機構為資本市場所推出的密集、深化改革預計將會取得成功,并于2021年釋放更多紅利。"童傳江強調。

 

香港新股市場上半年成績亮麗,新經濟企業上市將成亮點

 

報告顯示,2021年上半年,港交所預計共有46只新股上市,合計融資2097億港元,相比2020年同期的融資額增長了138%。其中,前五大新股的融資規模相對上年同期增長了104%,主要得益于快手、京東物流和百度集團3只超大型新經濟股票在港交所上市。

 

具體來看,上半年港交所新經濟新股數量及融資總額雙雙增多。其中,17只新股的融資額達到1477億港元。而且不少消費行業新股包含新經濟元素,同時為第二上市,比如科技、傳媒和電信行業的融資額占比達81%。

 

從香港上市申請情況來看,2021年前5個月港交所收到上市申請139,相比上年同期增長了48%;處理中的上市個案為162,相比上年同期增長了23%;3家企業自行撤回了申請,而上年同期為5。

 

據了解,受惠于來自持續貨幣和經濟寬松措施所帶來對市場的充裕流動性及正面情緒,以及多個主要經濟體經濟數據得到改善的消息。盡管香港新股市場在2021年第二季度錄得放緩,預期很多新經濟公司將很快會加快推進它們的上市計劃。

 

上半年港交所上市的企業中,內地企業占了很大一部分。數據顯示,上半年來自中國內地的新股數量比例由去年同期的61%上升至78%,而且香港新股市場融資總額的96%都來自內地企業。

 

從行業來看,上半年香港新股中,醫療及醫藥行業與房地產行業占主導地位,前者的比重較去年同期大幅增加,導致除了TMT行業的其他行業比重均有不同程度減少。

 

德勤中國全國上市業務組華北區主管合伙人林國恩表示,整體來說,香港新股市場在2021年上半年成績亮麗,盡顯其國際金融中心的地位,比如,吸引2021年上半年全球十大新股之中的4只新股,并且全數均為創新及科技公司。

 

隨著香港繼續建立新經濟企業的投資和融資生態圈,并將之逐漸成形,期待香港本土的科技獨角獸能夠于下半年上市。林國恩表示,新經濟企業的極大規模新股、雙重第一上市、第二上市,以及分拆上市將會成為2021年下半年香港市場的亮點。

 

報告預計,香港在2021年會有120-130只新股上市融資超過4000億港元,計劃上市的公司包括以科技為基礎使用法團身份的不同投票權發行人、零售店鋪網絡、人工智能和創新解決方案供貨商,及智能保健及醫藥平臺。

 

林國恩認為,港交所改革后的全新上市機制成果卓越,協助香港資本市場的投資組合和投資產品變得更多元化。發行人受惠于法團身份的不同投票權受益人機制,以及或于今年內實施所建議的雙重第一上市和第二上市的措施,將使香港未來數年能夠從其他市場中脫穎而出。

 

注:截至2021年6月30日,假設計劃從6月28日至6月30日期間掛牌的4只香港主板新股能夠成功上市,并且以其發售價格范圍中間值或最高發售價定價,另于6月19日至30日之間有18只新股于內地上市,并按照已公布的發行價格計算其融資金額。

 

新京報貝殼財經記者 胡萌 編輯 陳莉 校對 李銘